机构强推买入 六股成摇钱树_股票频道_证券之星

15 3月 by admin

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第1页:领益智造(002600):智造王者 云起龙骧第2页:普洛药业(000739):原料药/CDMO/制剂“三位一体” 成绩增加确定性高第3页:中公教育(002607)年报点评:主赛道+新范畴多引擎驱动高增 功率提高凸显龙头规划效应第4页:华正新材(603186):年报成绩契合预期 5G高频高速覆铜板翻开生长新空间第5页:健盛集团(603558)19年年报点评:成绩契合预期 分红超预期验证ROE提高逻辑第6页:安琪酵母(600298)深度陈述:周期向上 全球化敞开新一轮生长 领益智造(002600):智造王者 云起龙骧类别:公司 组织:光大证券股份有限公司 研究员:刘凯 日期:2020-03-12领益智造是全球抢先的精细智造企业。领益智造首要事务包含精细功用件(领益科技)、精细结构件(东方亮彩)、充电器(Salcomp)、磁性资料(江粉磁材)等;未来显现及触控模组(帝晶光电)、交易及物流事务将逐渐退出,产品广泛使用于消费电子、智能安防/家居、新能源轿车等范畴。公司设有自动化、模切、冲压、CNC、拼装、结构件、充电器、磁材八大事业部。依据公司2019 年成绩快报,2019 年领益智造完成收入和归母净利润为238.15 和19.12 亿元;其间领益科技完成收入和净利润为145.38 和24.71 亿元,同比增加17.9%和24.6%。精细功用结构器材职业:千亿商场,领益龙头。精细功用器材包含单双面胶、维护膜、电磁屏蔽器材、导热器材、绝缘片、紧固件、功用按键等器材,完成手机、轿车电子等产品各功用模块或部件之间粘接、维护、防搅扰、导热、防尘、绝缘、标识等功用;精细结构件指起维护和支撑效果的塑胶或五金部件,首要包含电池壳和中框等。咱们估计2020 年全职业约2400 亿元商场空间,职业竞赛格式涣散,领益智造作为全球龙头企业,市占率约15%。领益科技:全球精细功用器材龙头企业。领益科技从2006 年开端运营模切事务,并于2018 年借壳江粉磁材A 股上市。领益智造是苹果模切件、CNC 件、冲压件的中心供货商之一。苹果手机使用的领益科技产品的总金额处于逐年提高的趋势,iPhone 6s、7、8、8Plus、X 使用的领益科技各产品算计单价分别为3.11、6.59、8.35、9.05 和16.94 美元。公司在深度服务好苹果的基础上,优选了HOVM、ODM(闻泰华勤龙旗)等国内安卓系客户进行拓宽。五大事务驱动领益智造步入快速生长通道。(1)模切事务:在手机大客户比例坚持一起,单机价值量有望趋于提高。(2)CNC 事务:安卓系消费电子事务有望稳步增加,智能家居、5G 基站、新能源轿车翻开宽广空间。(3)冲压事务:5G 有望催化智能机等终端的电磁屏蔽件需求大幅提高。(4)充电器事务:并购抢先的充电器厂商Salcomp,未来盈余才能有望提高。(5)结构件事务:HOVM和ODM 客户有望驱动东方亮彩收入和盈余快速增加。盈余猜测、估值与评级。咱们估计公司2019-2021 年净利润为19.12、31.20和40.62 亿元,当时750 亿元市值对应20-21 年P/E 分别为24x 和18x。公司未来方针是为消费电子、新能源轿车等范畴的客户供给“资料——器材——模组”的一站式解决方案,内生优选方向,外延优选标的,上游布局资料,下流延伸模组是未来的四大重要方向。考虑到领益智造作为全球智能终端功用结构器材的龙头企业,未来有望坚持快速开展,初次掩盖给予“买入”评级。危险提示:客户集中度过高的危险、内部整合危险、汇率动摇危险。更多精彩内容请重视嘉哥说股(jgsg6666)微信大众号! 上一页 1 2 3 4 5 6 下一页

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